Смоленский Банк: «Макроэкономическая статистика США по безработице оказалась не обнадеживающей»

Комментирует заместитель начальника фондового управления Московского филиала Смоленского Банка Евгений Яковлев:

«Фондовые торги 28 марта в США завершились снижением ведущих индексов на фоне негативных макроэкономических данных. Так, рост объёма заказов на товары длительного пользования в феврале 2012 года составил 2,2%, вместо – 2,9%, которые ожидали аналитики. Это разочаровало и без того нервных инвесторов, ждущих окончания финансового года 31 марта.

Японцы выводили прибыль из Европы, которой и без того нехорошо: Португалия объявила о сокращении ВВП на 3,4% в 2012 году. Прогнозное значение было 3,1%, более того, на 2013 год запланирован нулевой рост, против прогноза – +0,3%. Германия остаётся островком стабильности в Европе – безработица, и без того небольшая (6,7%), сократилась на 18К в абсолютном исчислении, т.е. пока этот «островок» не коснулись бури долгового кризиса.

В четверг, 29 марта, макроэкономическая статистика США по безработице оказалась не обнадёживающей – число лиц, подавших первоначальные пособия по безработице за неделю, закончившуюся 24 марта, составили 359К против ожидавшихся 350К.

Отдельный отчёт показал, что ВВП США вырос на 0,9% в течение последнего квартала 2011 года, не показав никакой положительной динамики. Этот показатель не сокращался, что уже хорошо. Инвесторы внимательно следят за ценовым индексом ВВП США, который является одним из ключевых показателей инфляции. Показатели выше ожидаемых, рассматриваются как позитивное («бычье») направление USD, а показатели ниже ожидаемых указывают на негативный («медвежий») рынок для USD.

Испания на пороге рецессии и возможных беспорядков. В таких условиях правительству будет сложно осуществить ранее намеченные меры жёсткой экономии, а значит, проблемы по займам Испании снова возникли, как мираж в пустыне. Несмотря на это, Марио Монти заявил, что «трудности еврозоны «почти позади», хотя власти региона изначально медленно реагировали на события».

Канцлер Германии Ангела Меркель 28 марта заявила, что кризис отступает, а стоимость заимствований для её страны может вырасти, поскольку инвесторы будут меньше озабочены поиском надёжной гавани для своих вложений. Вроде всё хорошо, а скоро будет ещё лучше, но глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что восстановление экономики США непрочно. Однажды (в марте 2009 года) Бен Бернанке уже говорил о «ростках» восстановления экономики США, а семь месяцев спустя безработица в стране достигла 10%. Теперь глава ФРС осторожничает и говорит, что «праздновать победу ещё слишком рано». «…Уровень безработицы остаётся слишком высоким и монетарные власти не исключают дальнейших мер стимулирования экономики», – сказал он в интервью ABC News.

Фондовые индексы в Европе отыграли все эти новости и закрылись в отрицательной зоне (FTSE100 – 5742,03 (-1,15%), CAC40 – 3381,12 (-1,43%)). Дополнительным фактором для снижения европейских индексов стало заявление главы отдела суверенных рейтингов рейтингового агентства Standard & Poor's Морица Кремера о том, что Греции, возможно, потребуется повторная реструктуризация госдолга.

В четверг индекс Dow Jones поднялся на 0,15% до – 13145,82 пункта, индекс S&P 500 снизился на 0,16% – до 1403,28 пункта, а индекс Nasdaq опустился на 0,31% – до 3095,36 пункта. Несмотря на разнонаправленность и неважные макроэкономические новости фьючерс на S&P 500 на 09:40 МСК 30 марта вырос на 0,27% до 1402,00 пунктов, перешагнув линию сопротивления в 1400,00.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправлено. Японский Nikkei снизился на 0,50 %, китайский же Shanghai Composite поднялся на 0,37 %, а гонконгский Hang Seng увеличился на 0,89%.

Нефть подорожала утром пятницы, 30 марта, поскольку инвесторы ожидают ужесточения санкций в отношении Ирана и полагают, что падение цен на топливо по итогам четверга было чрезмерным.

У российских инвесторов есть возможность в начале дня показать коррекцию вверх. Во второй половине дня инвесторы будут внимательно следить за макроэкономической статистикой из США, где стоит выделить данные по личным доходам (прогнозное значение 0,4%) в 16:30 МСК; личным расходам (прогнозное значение 0,6%) в 16:30 МСК; индексу деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго (прогнозное значение 63,1) в 17:45 МСК и индексу настроений потребителей Мичиганского университета (прогнозное значение 75,1) в 17:55 МСК. Эта статистика повлияет на окончание торгового дня, недели, месяца и первого квартала 2012 года».